白马股再退核心资产还是因业绩而差异化

周三,主要a股指数继续小幅波动,全天呈下降趋势和上升趋势。白酒和光伏行业的“抱团股”再次下跌,拖累市场。收盘时,上证综指报3479.63点,下跌0.10%,深成指和创业板指数也分别下跌0.74%和0.86%。

上周五,以白酒和半导体为首的白马股一度强势反弹,但在清明节后的两个交易日,此前机构的“抱团股”再次经历大规模回撤。对此,很多研究机构认为,在上市公司年报和季报集中披露期间,业绩质量可能会导致核心资产的差异化趋势。

昨日,风毛指数下跌0.84%,其中白酒和光伏板块大幅下跌。个股方面,益威锂能下跌6.26%,龙基股价下跌超过4%,阳光动力收盘下跌5.55%;贵州茅台、五粮液、泸州老窖股份有限公司均下跌超过3%。

甚至还有白马股持续下跌。比如体检龙头美年康,周三跌跌,连续第二个交易日。该股也在周二下午下跌。截至昨日收盘,美国年度健康收于12.69元,总市值回落至500亿元以下,成交11.37亿元。

从公开信息来看,目前美国健康的基本面没有明显的坏消息。部分市场参与者猜测公司股票持续下跌,或者部分基金下调了对未来的预期,选择了结。龙虎榜显示,在美国最近两天的健康下滑中,机构席位的卖出量远远大于买入量。

此外,市值300亿元的华海药业股份有限公司也于昨日暴跌。盘后公开交易信息显示,龙虎榜卖出方全部是机构席位,5家机构共卖出2.67亿元。

春节假期结束以来,“抱团股”普遍经历了大幅回调,消化了高估值,但许多投资者仍对这类股票持谨慎态度。市场人士认为,担忧主要来自市场成交量萎缩和部分白马股业绩增长放缓。

综合45只公募基金的市场观点后,中信证券表示,目前买方机构普遍认为“抱团”有其合理性,目前尚未确认“抱团”已经解体,但核心资产可能会迎来分化,而业绩增长支撑的品种可以消化其更高的估值。一些买方组织认为“控股集团”长期存在,但“控股集团”的方向会转向顺周期目标。

兴业证券首席策略师王认为,早期“集团持股”的微观结构整体改善需要时间。随着业绩密集披露期的临近,“抱团股”将呈现差异化趋势,业绩将成为重要试金石:基本面不符合预期的目标将被市场抛弃,业绩符合甚至超过市场预期的目标将率先摆脱调整,走出新的上行趋势。

(文章来源:上海证券报)

(负责编辑:DF512)

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